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中石化大量出口柴油以保护国内价格

来源:21世纪经济报道2013年5月8日【评论0条】字号:T|T

  何清

  “最近远东很多炼油商都在责难中石化,因为它突然大量出口柴油,致使该地区柴油价格出现暴跌,这些炼油商毛利不断下降。”5月7日有知情人士向记者透露。

  易贸研究中心数据显示,自2012年10月以来,中国柴油出口量即开始大幅增加,从最初的月出口14.4万吨,一路飙升至今年3月的42万吨,增长几近3倍;与此同时,新加坡柴油价格也开始大幅下滑,从最初的130.27美元/桶滑落至5月6日的115.8美元/桶。

  一向担负国内“保供”责任的中石化,怎么会突然大量出口柴油呢?

  “由于国内经济增速放缓,工业用柴油消费量已经长时间低增长了,可是国内炼油产能还在不断增加,中石化只能把部分柴油出口到远东市场。”有了解内情的跨国油企人士坦言:“一季度,中石化已经把上半年的出口指标消耗得差不多了,现在正在申请下半年的指标。”

  事实上,自2008年石油业内关于中国炼油产能过剩的争执就已吵得不可开交,由于汽车消费量仍高速增长,汽油消费量仍以每年近20%的速度增长,因此中石化等石油央企的炼油开工率仍维持在很高水平。

  然而,在汽油消费得到了满足的同时,柴油却已过剩。虽然几十万吨的量相比国内总消费量并不大,但如果将它们放入国内市场,还是会冲击国内柴油价格,这也是两大集团所不情愿的。

  但易贸研究中心分析师奚佳蕊也指出,根据他们监测,国内柴油即将进入供小于求的失衡区间,农用柴油等的需求正在快速增长,随着5、6月份用油需求量的进一步增加,国内的柴油供应形势可能会继续抽紧,出口量继续大幅增加的情况有望结束。

  出口量翻番

  中国突然增加的柴油出口量,迅速打破了远东市场上原有的供需平衡。

  “由于原油价格高企,现在炼油业务的毛利已经很低了,一般就在10%左右,然而中石化出口的突然增加,令市场价格出现暴跌,将炼油毛利完全吃光了。”上述知情人士坦言。

  易贸研究中心数据显示,自去年10月以来,中国的柴油出口量也在不断地增大,不但逐月环比增加,而且较去年同期也有了惊人的涨幅:10月14.4万吨,同比增长9.1%;11月30万吨,同比增长123.9%;12月36万吨,同比增长490.2%;今年1月38万吨,同比增加295.8%;2月25万吨,同比增长242.5%;3月42万吨,同比更增长650%。

  随着中国柴油出口的大幅增加,新加坡柴油市场均价也持续走低,从最初的130.27美元/桶滑落至今年4月的117.19美元/桶,跌幅达11.2%左右。

  “至5月6日,已创出115.8美元/桶的阶段新低。”奚佳蕊说。

  据了解,中国油企一直是远东市场的大玩家,但十年前它们主要是出口汽油,大量采购柴油,甚至有时还需与台湾中油等远东炼油厂签订中短期的采购协议。“那时中国私家车拥有量小,汽油也就消费量小;而农业、建筑业由于经济向好,柴油消费量增速很快。”上述知情人士说。

  然而随着中国私家车的普及,汽油消费占比已在中国能源消费中大幅提升。国际能源署(International Energy Agency)的数据显示,2012年,汽油在中国能源消费结构中的比重上升至20%左右,高于2005年的17%,而同期柴油消费的占比始终稳定在33%。

  去年以来,中国经济增速回落,过去的用油大户建筑业更是一直维持在较低的开工水平,于是柴油的消费量出现下滑。

  “可汽油还是在增长,为了保证汽油供应,中石化等不得不维持较高的开工率,但与汽油同时产出的柴油销路就成了难题。”上述知情人士称。

  保护国内价格

  2012年中国柴油消费量达1.7亿吨左右,今年3月42万吨柴油出口量显得很小,但中石化并不愿将这些资源留在国内——那样做,将会冲击其现有的价格体系。

  “当市场上有过剩资源时,终端价格不是向平均价格看齐,更不会向高价格看齐,只会向最低的价格不断逼近。只有当低价资源消耗光了,市场供需重新平衡了,终端价格才会出现抬升,这就是市场的短板效应。”易贸研究中心首席专家钟健说。

  “哪怕赔钱出口,毕竟这块的损失比把过剩资源留在国内所造成的损失要小很多。”有支持钟健“短板”理论的经销商说。

  他指出,毕竟在原油、成品油进出口权尚由中石油、中石化等垄断的前提下,国内资源供给量的大小还是由两大集团说了算的。

  事实上,2009年前后中石化等也曾运用这种策略,将国内过剩的成品油资源出口,以收紧国内供应,从而最大程度上维护了当时的市场终端价格。

  “那时金融危机后,国际油价暴跌至33美元/桶,国内需求疲弱,经销商也不敢进货,更不要提囤货了。直到4万亿经济刺激政策出台后,国内经济形势迅速转好,油企的出口才又开始回落。”上述经销商说。

  炼油产能过剩

  相关机构数据,截至2012年底,中国一次炼油总能力达到了6.4亿吨,随着湛江中科石化等新建产能的陆续投产,到2015年一次炼油能力将达到7.5亿吨。

  这比此前国家发改委等规划的中国汽柴油消费增速要快很多,也意味着柴油过剩的难题也注定会长期存在。

  “目前两大集团面临两大难题,第一是汽油消费增速到底未来会怎样;第二是中东炼油化工产能将在多大程度上影响中国石化(6.85,0.00,0.00%)产品的价格走势,只有弄清楚这两点,才能准确地判断中国炼油产能是否过剩。”有石化业内专家说。

  他认为,随着中国汽车保有量的增加,汽油消费量的继续增长是无疑的,但相应会出现柴油过剩问题,只有国内经济继续快速增长,才能消化柴油的过剩。

  目前中东石化产能规划很大,上马也很迅速,预计2015年前后将对整个国际市场,特别是远东地区的石化产品价格产生巨大的冲击,因为这是全球经济增长最快的地区,也是它们一开始就设定的目标市场。

  “由于中东产油国石化产品成本低,因此在很多产品的价格上我们是很难与其竞争的。如果确定我们的一些炼化企业竞争力弱,那么就该早点整合产能资源,将资源集中在那些有竞争实力的炼厂上。”他最后说。

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