揭秘 光大证券错误交易导致暴涨
面对暴力拉升，坊间传言四起，有说优先股试点方案将启动，有说国家队大步进场。直到光大证券紧急停牌，暴涨原因才逐渐锁定为“光大证券乌龙指”。
随后，光大证券发布公告，承认上午暴涨是公司的策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题所致。
一位券商人士转发给记者的光大证券相关人士的聊天记录显示：“最新问了(这个事)，是有人走了(离职)。现在光大的所有高管都待在公司不准离开，等着上交所来查，气氛紧张。”
当天，上交所进行核查后也表示，主要是光大证券系统出现问题导致。上交所还发布公告称，交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。
“有传闻说光大证券申请交易作废，上交所的这一表态意味着作废已不可能。”财富证券长沙区域投顾负责人李雄伟分析称。
证监会新闻发言人当天下午在新闻发布会上表示，光大证券错误交易导致大盘异动，上交所和上海证监局正在对原因进行调查，目前尚未有结果。
猜测 做套利时交易员多打了两个0
究竟光大证券错误交易是怎么发生的？相关部门目前并没有明确的说法，不过，坊间已经传言四起。
目前，一种说法是，光大证券量化投资部为客户模拟演示时，不小心接入实盘所致。
“这种错误太不专业、太夸张了，不大可信。”李雄伟更倾向于另外一种说法：光大证券做量化交易的交易员操作时出错，多打了两个0，“他们总共做了三十亿，另外的几十亿不知道是跟风还是触发了其他量化或股指期货空头的止损盘。”
一位不愿具名的券商自营部人士告诉记者，从盘面迹象来看，“应该是在做套利，打算通过交易系统买入一揽子股票，然后构造一个组合，或与股指期货做套利，或与ETF做套利。”
对于套利的说法，湖南博沣资产的研究总监刘颖也较为认同，“交易员当时应该在通过系统买入一揽子股票然后计划到二级市场换成ETF，再从场外市场赎回相关ETF基金。当一揽子股票换成的ETF价格和相关ETF基金的净值存在利差时就能实现套利。问题就出在上述交易员在买入一揽子股票时出现操作失误。”
小散 抢筹，私募也满仓了
16日的A股异动，不仅让小散们前仆后继地抢筹，连不少私募也“芳心大动”了。
“我是从2009年开始炒股，这几年来从没见过这种大场面。上午又刚把手头股票全出了，心想又要踏空了。”当天11点多，看到工商银行、民生银行、中国石油等大盘股瞬间冲击涨停后，株洲股民老张再也坐不住了。
他立马给自己开户的证券公司的投资顾问打电话，“对方告诉我，暂时还不清楚发生了什么，先看看，不要急于追入。”
挂断电话后，老张看到民生银行已从涨停板上快速回落，“买入的机会来了，但心里仍较为忐忑”。
拿不定主意的老张又给一个经常炒股的亲戚打了电话，“他说他正在买西南证券(600369,股吧)，并说问过两位专业老师，这种直接把银行打涨停的情况很少见，应该是国家队资金，可能有大动作。”
于是，老张在9.1元左右果断杀入民生银行，上午收盘时就赚了5个多点，开心不已，“我当时想，午后开盘肯定会封涨停，再涨几天，我下周就抛了。”
没想到的是，午后开盘，暴涨原因曝光—光大证券乌龙指，股指快速回落，民生银行也一路下跌。“我今天买的又不能卖，只好眼睁睁地看着它跌，最后还套了两个点。”老张诉苦说。
其实，当天上午面对如此盛况，坐不住的不止是小散们，不少私募机构也满仓杀入了。
“我一直对市场就比较看好，仓位较高。看到上午这种情况，就毫不犹豫地把剩下的钱全部买了，满仓杀入。只不过买的不是金融等权重股，而是之前就有的重仓股。我想，大盘上了，我的重仓股也会跟着上。”当天上午股市异动，一位私募人士和记者交流时就判断：权重股走得如此暴力，可能代表国家队的躁动，背后意图不简单，真正的大行情一触即发。
不过，这次他或许错了。
“光大证券乌龙指把我害惨了。”当记者盘后再次采访他时，他的语气有些沉重，“接下来会减轻点仓位，控制下风险。”
当然，也有一些相对谨慎的私募逃过一劫。
“我们一分钱也没买，我们对市场比较谨慎，而且现在正值周末了，不敢买。现在证监会每周五会搞例行新闻发布会，我们希望会上听到确定的东西后才出手。”海南一家私募的高管坦言。
[后市猜想]
回避光大证券重仓股
猜想一：大盘再陷调整
乌龙指效应消散之后，权重股纷纷回落，最终沪指被打回原形。对于下周走势，接受采访的业内人士都比较悲观，认为低开调整将是大概率事件。
湖南博沣资产研究总监刘颖认为，光大证券乌龙指事件将是下周大盘下跌的首要因素。从中国金融期货所盘后公布的期货持仓数据来看，光大期货16日大幅新增了7023手空单，“估计光大证券在奋力一搏，它这次错误交易，买入了几十亿股票，肯定会亏损，就构建了很多期货空单，然后通过目前的现货头寸来砸盘，把指数砸下去，从而在期货空单上盈利，来弥补现货多头的亏损。”
此外，利空因素还包括：下周解禁市值将创八月最高；证监会表示IPO企业核查已全部完成，IPO重启预期又起。
猜想二：光大证券复牌跌停
作为乌龙指事件的主角，光大证券自8月16日午间休市后已紧急停牌。目前市场对于公司复牌后可能遭遇的大跌较为担忧。
“光大证券可能遭遇数以亿元计的索赔，还可能面临监管部门的处罚。同时，目前自营盘乌龙指买入的众多股票可能也会面临亏损。公司业绩肯定会受到影响，复牌低开是肯定的，可能还会跌停。不过，从目前情况来看，公司不存在破产的风险。”财富证券长沙区域投顾负责人李雄伟表示。
猜想三：光大证券重仓股大跌
“如果公司日后面临索赔，可能会选择卖出自营盘股票来偿付，这会在某种程度上增加相关股票的抛压。”李雄伟认为，乌龙指事件或将导致光大证券的重仓股下跌。
据查阅相关个股最新的前10大股东名单显示，光大证券自营盘及资管产品持有较多的股票包括：巨轮股份(002031,股吧)、友好集团(600778,股吧)、四川美丰(000731,股吧)、信质电机(002664,股吧)、特变电工(600089,股吧)、康力电梯(002367,股吧)。
其中，巨轮股份中报显示，共有四只光大证券的资管产品进入前十大流通股东行列，此外，友好集团、四川美丰和信质电机前十大流通股东中均有一只光大证券的资管产品，而特变电工和康力电梯前十大流通股东中，光大证券自营盘均占一席。
猜想四：重仓基金面临赎回潮
从历史上的A股市场黑天鹅事件来看，重仓事件主角公司股票的基金通常都或多或少地遭遇了赎回。
例如，重庆啤酒(600132,股吧)事件爆发时，大成基金旗下众多基金都遭遇了大量赎回；双汇事件时，兴业基金也同样遭遇了较大赎回。而这次重仓光大证券的基金或也将面临同样的问题。
目前光大证券还没有发布中报，但据基金中报统计可以发现，目前光大证券进入了三只基金的前十大重仓股中。其中，华宝兴业动力组合(240004,基金吧)持有光大证券290万股，泰达宏利稳定持有60万股，长信双利优选(519991,基金吧)混合持有47万股。
[名词解释]
乌龙指股市中的“乌龙指”是指股票交易员、操盘手、股民等在交易的时候，不小心敲错了价格、数量、买卖方向等事件的统称。
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