◆目前小贷公司年化贷款利率水平多在20%以上，多数网贷平台贷款利率在年化18%到22%。那么小微企业是如何承受小贷公司高利率的呢？事实上，因为相比利率高低，小微企业对融资效率和便捷性的考量更加现实、紧迫。

　　□　本报记者 孟佳

　　供应链企业——　利率虽高但周转更高效

　　小额贷款公司和P2P网贷平台的从业者，如何看待银行业质疑的高昂贷款利息？记者近日采访了多位两类机构的负责人。

　　鲁信小额贷款股份有限公司(下称“鲁信小贷”)副总经理王永辉表示，判断小微企业使用小额贷款公司的贷款是否划算，不仅应该看利率高低，更重要的是看放款快慢、周转快慢。“多数贸易类小微企业大多能承担当前的利率水平，这类企业十几天到一两个月就可以完成一次资金周转。”他说。

　　王永辉举例称，中秋节前是超市月饼供货商从小额贷款公司贷款的密集期。一个月饼供货商，联系好上游生产厂家后，从鲁信小贷贷款，打给上游厂家。厂家发货后，该供货商将货配送给商超。两个月后获得商超回款，供货商把贷款还上。

　　这个过程中，该供货商没出任何一分钱，全部使用鲁信小贷的贷款。“我们比银行便捷的地方在于可以按天计息，即便是年化20%的利息，两个月不过利率3%多点。”王永辉说。

　　因此，只要小额贷款公司做好真实贸易背景审查，这类供应链企业完全担负得起20%的利率。

　　批发商——　看重返利不怕平价销售

　　济南首家P2P网贷平台鲁商贷的负责人于光栋表示，客户使用P2P网贷多是季节性用款。以高档酒水经销商为例，这类借款用于向厂家批量团购酒水，客户在团购前已找好下游买家，贷款只是垫付货款，贷款期限通常仅为一个月。

　　这样，扣掉利息后剩下的就是经销商的毛利。据了解，普通的酒水行业毛利在10%到15%，若是高档酒水还要高得多。“有的经销商还是区域代理商，完成一定冲量后厂家还会给予一定返利。”于光栋说。

　　一位济宁地区的鞋帽批发商亦称，他每年都会去浙江参加秋季和春季订货会，按照生产厂商的优惠政策，现款批量订购超过100万元的货，可以获得10%的优惠。为此，该批发商通过以上小额贷款公司获得两个月贷款100万元，用于支付订货会上的货款。

　　“一般两个月内都能获得回款，即便在济宁平价出售，光靠厂家给的10%返利，还上两个月2万元利息，也能纯挣8万。”该批发商表示。

　　生产型企业——　弥补短期流动资金不足

　　不过，相比贸易型企业，在经济下行期，生产型企业受的冲击要大得多。多位小贷公司负责人也坦言，生产型企业使用贷款周期更长，利润率也更低，能有10%毛利已算是非常不错的行业了。即便如此，通过资金灵活搭配，这类企业也能实现收益覆盖贷款成本。

　　泰安市岱岳区三和小额贷款公司总经理张清培表示，在生产性企业的贷款结构中，小额贷款公司其实起的是“补充性”作用。

　　“小额贷款公司的资金通常只能作为生产性企业的补充流动资金，比如企业有个项目，从银行贷款1000万元，但仍需100万元‘润滑’资金，比如用于工资等流动性支付。”张清培说，这两项贷款综合起来看，从小额贷款公司贷款的成本就不算高了。

　　张清培表示，几乎没有生产性企业完全依靠小额贷款公司的资金，而且很少使用超过半年。

　　年化利率20%

　　企业能承受吗？

　　据省金融办的数据显示，我省小额贷款公司已有357家，总注册资本407.89亿元，年投放贷款超千亿，总规模超过一家中等规模的省级股份制商业银行。据多位小额贷款公司负责人透露，该类公司年化贷款利率水平多在20%以上。

　　P2P网贷则是小额贷款领域的另一新生力量，自诞生以来就备受关注和争议。虽然操作方式与小额贷款公司不同，但其在利率水平和客户群体方面和小额贷款公司有着极高的相似性。多数网贷平台贷款利率在年化18%到22%，新上线的平台利率水平还要略高于此。

　　也就是说，两类中小类金融机构的贷款利率水平已无限接近四倍基准利率的上限。对此，不少银行业人士质疑，利润率在20%以上的行业并不很多，小微企业经营和管理水平又十分有限，如何能支撑如此高昂的贷款成本？

　　记者在与银行业人士交流时发现，不少银行业人士据此怀疑，在经济下行背景下，小微企业客户从小额贷款公司等机构获得的贷款，可能未用于正常经营，而是参与高利贷等民间资本运作。也有不少媒体呼吁，小额贷款公司等机构应该降息。

　　记者采访时也发现，多数小微企业对使用两类机构贷款一事三缄其口。有小微企业的负责人表示，目前银行对小额贷款公司态度十分谨慎。如果从以上两类机构借款，企业可能面临银行提高利率、不再续借等惩罚措施。

　　原标题：小贷公司客户调查

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